Если б молодость знала, если б старость могла…

Айгуль Асанова

Банки с молодыми кредитными портфелями ведут агрессивную политику на рынке. С какими проблемами они столкнутся, когда вырастут?

В начале года эксперты прогнозировали медленный, но верный рост банковского сектора Казахстана. На сегодняшний день уже можно сказать, что эти прогнозы в целом оправдались. Так, по данным на начало сентября активы банков в текущем году выросли на 3,6%, кредитный портфель — на 5,1%. Вклады клиентов увеличились на 4,6%, в том числе депозиты населения — на 13%. Возросли собственный капитал и прибыль банков (если не учитывать в общих показателях гигантскую сумму убытков БТА). Всё это дает основания говорить о том, что банковская система продолжает постепенно восстанавливаться после кризиса.

Если говорить об активах в разрезе банков, то в первой пятерке за последний год никаких изменений не произошло. Зато во второй пятерке все банки (кроме «Евразийского», который сохранил свое 10-е место) поменялись местами. «Альянс» уступил 6-ю строчку Сбербанку, а Kaspi отдал 8-ю позицию «Цесне».

Примечательно, что у всех банков первой пятерки (на сентябрь 2012 г. по сравнению с сентябрем 2011 г.) произошло незначительное снижение активов, а у всех банков второй пятерки отмечен рост. Бесспорными лидерами этого роста являются Сбербанк и «Цесна», активы которых за год увеличились на 59 и 45% соответственно. За ними следуют «Евразийский» — 30%, Kaspi — 25% и «Альянс» — 6%.

Активы, млн. тенге
Наименование банка	Место	01.09.2010	Место	01.09.2011	Место	01.09.12
КАЗКОММЕРЦБАНК	1	2 380 934	1	2 557 398	1	2 416 803
Народный Банк	2	2 082 230	2	2 238 989	2	2 222 216
БТА Банк	3	1 957 332	3	1 765 592	3	1 450 797
Банк ЦентрКредит	4	1 297 987	4	1 083 255	4	1 038 551
АТФБанк	5	1 072 829	5	1 023 824	5	991 692
ДБ АО «Сбербанк»	9	277 155	7	429 717	6	684 833
Альянс Банк	6	456 672	6	516 310	7	548 207
Цеснабанк	10	202 337	9	370 163	8	539 669
KASPI BANK	8	317 140	8	383 291	9	479 286
Евразийский Банк	7	344 893	10	334 122	10	435 750

Источник: КФН.

В рэнкинге банков по размеру ссудного портфеля рокировки начинаются уже за пределами первой тройки. Наибольший скачок, сразу на две ступени, с 9-й на 7-ю, также за «дочкой» российского Сбербанка. Кроме того, с 5-й на 4-ю строчку поднялся БЦК.

	Ссудный портфель, млн тенге
№	Наименование банка	Место	1 сентября 2010 г.	Место	1 сентября 2011 г.	Место	1 сентября 2012
1	КАЗКОММЕРЦБАНК	1	2 319 973	1	2 250 638	1	2 357 106
2	БТА Банк	2	1 937 159	2	1 910 841	2	2 068 807
3	Народный Банк	3	1 191 820	3	1 268 967	3	1 334 127
4	Банк ЦентрКредит	5	706 604	5	789 191	4	828 779
5	АТФБанк	4	812 623	4	847 545	5	800 212
6	Альянс Банк	6	533 629	6	552 292	6	562 094
7	ДБ АО «Сбербанк»	9	136 524	9	263 023	7	474 377
8	KASPI BANK	7	266 700	7	326 722	8	431 543
9	Цеснабанк	10	129 123	8	275 595	9	408 871
10	Евразийский Банк	8	197 653	10	259 779	10	351 407

Источник: КФН.

Депозитная база в январе–сентябре развивалась неравномерно. Во всех банках первой десятки (за исключением БТА) заметно вырос объем вкладов физических лиц: В Сбербанке — на 76%, «Цесне» — на 62%, Kaspi — на 41%, «Альянсе» — на 57%, АТФ — на 36%, «Евразийском» — на 29%. И даже самым крупным банкам, несмотря на высокий старт, удалось существенно нарастить депозиты населения: ККБ — на 17%, «Народному» — на 15%, БЦК — на 9%. Поскольку рост вкладов идет в целом по банковской системе, средним банкам пока не удается подняться на более высокие позиции в рэнкинге по этому показателю. Например, Сбербанк, несмотря на всю свою активность, занимает лишь 9-е место. Только Kaspi, который специализируется именно на обслуживании физических лиц, смог подняться на 4-ю строчку списка.

Что касается депозитов юридических лиц, то они сегодня являются не совсем рыночным показателем в банках первой десятки, потому что в одних банках в больших объемах размещаются депозиты материнских компаний, в других — депозиты предприятий квазигосударственного сектора, и от их закрытия/открытия может в значительной степени зависеть доля каждого банка на рынке. Тем не менее отметим, что в большинстве крупных банков объемы депозитов юридических лиц сократились, а в большинстве средних — возросли. В частности, Сбербанк увеличил этот показатель на 36% и вышел на 4-е место в рэнкинге.

	Вклады физических лиц, млн тенге*
№	Наименование банка	Место	1 сентября 2010 г.		Место	1 сентября 2011 г.	Место	1 сентября 2012 г.
1	Народный Банк	1	432 843		1	539 093	1	622 039
2	КАЗКОММЕРЦБАНК	2	398 180		2	506 614	2	594 597
3	Банк ЦентрКредит	3	320 566		3	351 615	3	383 434
4	KASPI BANK	6	131 732		5	199 491	4	281 551
5	БТА Банк	5	205 136		4	300 183	5	267 628
6	АТФБанк	4	206 345		6	141 848	6	193 489
7	Альянс Банк	8	65 337		7	92 713	7	145 645
8	Цеснабанк	9	48 317		8	82 575	8	133 947
9	ДБ АО «Сбербанк»	10	27 900		10	55 051	9	97 014
1	Евразийский Банк	7	100 911		9	65 532	10	85 185
* Информация по вкладам предоставлена с учетом премий и дисконтов. Источник: КФН.
	Вклады юридических лиц, млн. тенге*
№	Наименование банка	Место	1 сентября 2010 г.	Место		1 сентября 2011 г.	Место	1 сентября 2012 г.
1	Народный Банк	1	983 200	1		940 034	1	921 643
2	КАЗКОММЕРЦБАНК	2	970 498	2		918 480	2	725 443
3	БТА Банк	4	484 903	3		424 812	3	401 377
4	ДБ АО «Сбербанк»	6	191 858	6		285 852	4	390 350
5	АТФБанк	5	328 221	4		406 004	5	352 789
6	Банк ЦентрКредит	3	513 738	5		335 281	6	338 992
7	Цеснабанк	9	106 846	7		217 957	7	298 959
8	Евразийский Банк	7	144 535	9		133 408	8	182 472
9	Альянс Банк	8	130 564	8		172 765	9	176 675
1	KASPI BANK	10	82 770	10		91 205	10	68 213
* Информация по вкладам предоставлена с учетом премий и дисконтов.

Источник: КФН.

Любопытную картину представляет собой ранжир по собственному капиталу. Если до кризиса рэнкинг банков по активам и по собственному капиталу практически совпадал, то сейчас мы можем наблюдать совершенно иную ситуацию. Только ККБ и «Народный» традиционно удерживают за собой первые две позиции (причем у ККБ капитализация почти на 60% выше, чем у «Народного»). Далее начинается полный разброс, который обусловлен в первую очередь отрицательным капиталом БТА и только начинающим восстанавливаться капиталом «Альянса». Здесь опять же привлекает внимание то, какими темпами наращивают капитализацию среднеразмерные банки — Сбербанк — 86%, «Цесна» — 81%, «Евразийский» — 36% и Kaspi — 25%.

Собственный капитал, млн. тенге
№	Наименование банка	Место	1 сентября 2010 г.	Место	1 сентября 2011 г.	Место	1 сентября 2012 г.
1.	КАЗКОММЕРЦБАНК	1	267 578	1	460 724	1	450 722
2.	Народный Банк	2	259 136	2	286 361	2	282 650
3.	Банк ЦентрКредит	3	106 398	3	81 130	3	85 249
4.	ДБ АО «Сбербанк»	6	37 222	5	45 203	4	84 111
5.	АТФБанк	5	80 647	4	66 705	5	73 274
6.	KASPI BANK	8	28 522	6	42 887	6	53 883
7.	Цеснабанк	10	18 435	8	27 399	7	49 841
8.	Евразийский Банк	9	23 279	7	31 638	8	43 257
9.	Альянс Банк	7	34 028	9	- 2 945	9	15 551
10.	БТА Банк	4	105 613	10	- 73 024	10	- 1 227 857

Источник: КФН.

Еще меньше от величины банка стала зависеть его прибыль. Исключение составляет лишь «Народный», у которого чистый доход за январь–сентябрь текущего года больше, чем у всех остальных банков первой десятки вместе взятых. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года этот показатель «Народного» увеличился на 60%, при этом его прибыль планомерно растет из года в год. Остальными лидерами рэнкинга по размеру прибыли являются банки второго эшелона, занимающие 2-е, 3-е, 4-е и 5-е места.

Нераспределенный чистый доход (непокрытый убыток) текущего года, млн. тенге
№	Наименование банка	Место	1 сентября 2010 г.	Место	1 сентября 2011 г.	Место	1 сентября 2012 г.
1	Народный Банк	1	19 277	1	24 178	1	38 707
2	Цеснабанк	3	475	5	2 496	2	9 732
3	KASPI BANK		- 3 057	3	3 682	3	8 291
4	ДБ АО «Сбербанк»	4	290	2	3 910	4	7 424
5	Евразийский Банк		- 1 331	4	3 552	5	5 203
6	Банк ЦентрКредит	2	836	6	1 075	6	1 663
7	Альянс Банк		306 644		11 548	7	1 150
8	КАЗКОММЕРЦБАНК	5	9	7	127	8	885
9	АТФБанк		- 20 775		- 22 090		- 3 902
1	БТА Банк		1 087 737		- 12 993		- 1 381 931

* Справочно: информация по нераспределенной чистой прибыли (непокрытому убытку) текущего года представлена с учетом влияния корректировок БВУ по резервам (б/с № 3300) и резервов по переоценке по списанным основным средствам (б/с № 3540).

** Прибыль БТА в 2010 году и «Альянса» в 2011–2012 годах обусловлена реструктуризацией долга и списанием проблемных займов, поэтому в рэнкинге эти показатели не учитываются.

Источник: КФН.

И, наконец, показатель, который многое объясняет в предыдущих таблицах, — доля проблемных кредитов в ссудном портфеле. Чем больше таких кредитов, тем меньше прибыль банка и аппетит к новым рискам. В целом по банковской системе доля проблемных кредитов (сомнительных и безнадежных), по данным КФН, составляет 73,3%. Но это «средняя температура по больнице». Если взять крайние строчки рэнкинга, то мы снова видим поляризацию крупных и средних банков. Наибольшая доля просроченной задолженности — у крупных банков, наименьшая — у средних. Исключение составляют БЦК, который занимает 4-ю позицию по объему выданных кредитов, но имеет всего 14,4% просрочки, и Kaspi, который пока относится к средним банкам, но по сравнению с другими представителями этой группы имеет относительно высокую долю просроченной задолженности в кредитном портфеле — 21,6%. Примечательно также, что расположение банков в рэнкинге по этому показателю за последние два года практически не изменилось.

	Кредиты с просрочкой платежей
№	Наименование банка	Место	1 сентября 2010 г.	Место	1 сентября 2011 г.	Место	1 сентября 2012 г.
1.	ДБ АО «Сбербанк»	1	7,6%	1	4,4%	1	1,8%
2.	Цеснабанк	2	14,5%	2	5,4%	2	4,1%
3.	Евразийский Банк	3	14,7%	3	12,6%	3	8,9%
4.	Банк ЦентрКредит	4	15,3%	4	14,5%	4	14,4%
5.	KASPI BANK	5	22,7%	5	22,8%	5	21,6%
6.	Народный Банк	6	24,9%	6	25,2%	6	22,2%
7.	КАЗКОММЕРЦБАНК	7	27,3%	7	28,2%	7	31,6%
8.	АТФБанк	8	44,0%	8	41,9%	8	48,7%
9.	Альянс Банк	10	74,5%	9	59,5%	9	56,8%
10.	БТА Банк	9	50,5%	10	71,7%	10	79,0%

Источник: КФН.

Вместе с тем в случае с быстрорастущими банками низкая доля просроченной задолженности объясняется, скорее всего, не каким-то особенным качеством их работы, а молодостью портфелей. Это своего рода финансовая пирамида. В период быстрого роста банк выдает много новых кредитов. По новым кредитам проблемы возникают не сразу, а имеющаяся просроченная задолженность в процентном отношении выглядит мизерной по сравнению с растущим объемом вновь выдаваемых займов, но со временем наступает естественный предел роста. Новых кредитов выдается всё меньше, а просрочка по мере «взросления» портфеля становится всё больше. Растет сумма провизий (резервов), снижается прибыль. То есть возникает ситуация, которую мы видим сегодня в ряде крупных банков и к которой, похоже, целенаправленно идет некоторые банки среднего эшелона.

При этом новое поколение агрессивно растущих финансовых институтов развивается в условиях более сложных, чем у их предшественников. Во-первых, сохраняется высокая неопределенность относительно перспектив развития мировой и, соответственно, казахстанской экономики. Во-вторых, средние банки растут за счет наиболее рискованных видов кредитования, например потребительского, поэтому вероятность быстрого роста просроченной задолженности в будущем у них высока, особенно в случае ухудшения общей экономической ситуации. В-третьих, основным источником фондирования для банков сейчас являются средства акционеров и депозиты, привлекаемые на внутреннем рынке (крупные банки в период своего бурного роста привлекали деньги в основном на внешних рынках капитала). Этот фактор можно оценивать двояко: с одной стороны, ограниченность внутренних источников фондирования является в некоторой степени предохранителем для слишком длительного агрессивного роста средних банков, с другой, роль банков в системе социальной стабильности сейчас высока как никогда. И это налагает на них повышенную ответственность.

Легко предвидеть возражения банков: что у них самые передовые системы оценки рисков, что в нашей стране самое жесткое в мире государственное регулирование банковской деятельности, что у банков уважаемые акционеры и т. д. Но всё это уже было, и, по сути, мы видим, что в условиях экономической нестабильности средние банки агрессивно наращивают портфель, который завтра имеет все шансы стать проблемным. Проблемным не только для самих банков, но и для государства, которое является гарантом социальной стабильности, ведь не у всех быстрорастущих банков такие акционеры, которые могут легко перекрыть любой убыток. И не совсем понятно, почему сами банки наступают на эти грабли и почему государство им это позволяет.

В связи с этим хотелось бы привести цитату из отчета Standard & Poors «Оценка страновых и отраслевых рисков банковского сектора: Казахстан» за май 2012 года.

«Основные факторы

Позитивные:

·         Хорошие перспективы экономического роста, рост ВВП на душу населения.

·                                                                                                                                                                      Высокие показатели бюджета и внешнего баланса.

·                                                                                                                                                                      Умеренно стабильная банковская система с неискаженными рыночными процессами.

Негативные:

·                                                                                                                                                                      Исключительно высокий кредитный риск в экономике, о котором свидетельствуют рискованная практика кредитования и недостаточное обеспечение принципа верховенства закона.

·                                                                                                                                                                      Низкое качество управления, недостаточная прозрачность, широкое распространение коррупции и мошенничества в банковском секторе.

·                                                                                                                                                                      Узкий и мелкий внутренний рынок заемного капитала.

В итоге: мы относим Казахстан к группе 8 по классификации BICRA — наряду с такими странами, как Нигерия, Грузия, Ливан, Латвия, Аргентина, Боливия, Египет, Тунис, Уругвай и Узбекистан. (В соответствии с градацией BICRA, страны подразделяются на группы в зависимости от уровня риска в их банковских секторах — от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками.)

[…] Регулирующие органы планируют ввести более строгий и проактивный режим регулирования, но пока неясно, смогут ли они предотвратить потенциальные проблемы в будущем».

 

Примечательно, что в случае так называемой второй волны кризиса высокие показатели бюджета и внешнего баланса уйдут, а низкое качество управления, мошенничество и высокие кредитные риски останутся. Впрочем, это самый неблагоприятный сценарий, который, надо надеяться, не реализуется.

В заключение в качестве вишенки на торте приводим дополнительную информацию о некоторой собственности и расходах банков. Эти данные также позволяют косвенно судить о политике финансовых институтов.

Основные средства и нематериальные активы на 01.07.2012, млн тенге

		Стройка	Недвижимость	Оборудование	Немат. активы	Немат. активы в разработке	Гудвилл
	№ счета	16 51	16 52	16 53	16 59	16 60	16 61
1	КАЗКОММЕРЦБАНК	19	21 859	7 191	3 746	17	2 405
2	Народный Банк Казахстана	233	42 670	8 694	10 433	303	3 132
3	БТА Банк	667	336	4 226	1 707	н/д*	н/д
4	Банк ЦентрКредит	1 914	12 479	3 874	2 117	1 325	н/д
5	АТФБанк	229	18 702	2 011	2 594	н/д	н/д
6	Альянс Банк	н/д	14 442	2 761	2 850	5	н/д
7	ДБ АО «Сбербанк»	187	11 435	1 613	1 781	н/д	н/д
8	Цеснабанк	4 775	3 141	1 387	1 240	н/д	н/д
9	KASPI BANK	1	13 052	3 570	1 627	328	н/д
10	Евразийский Банк	194	9 416	1 986	3 393	н/д	н/д

* Н/д — нет данных.

Источник: отчеты банков по форме 700Н на сайте KASE.

Некоторые расходы банков за IIквартал 2012 года, млн тенге

		Администр.	Реклама	Охрана	Поездки	Страхование
	№ счета	57 42	57 45	57 46	57 49	57 52
1.	КАЗКОММЕРЦБАНК	1 283	358	267	112	273
2.	Народный Банк Казахстана	947	283	651	146	76
3.	БТА Банк	963	213	486	137	61
4.	Банк ЦентрКредит	619	170	290	106	29
5.	АТФБанк	510	113	328	97	52
6.	Альянс Банк	403	124	222	49	67
7.	ДБ АО «Сбербанк»	222	150	126	140	97
8.	Цеснабанк	334	191	168	74	114
9.	KASPI BANK	799	535	286	66	50
10.	Евразийский Банк	637	313	194	130	24

Источник: отчеты банков по форме 700Н на сайте KASE.

Комментарий Натальи Яловской, заместителя директора группы «Финансовые институты» Standard & Poor’s

В последнее время действительно наблюдается рост портфеля небольших и средних банков в Казахстане. Это, в принципе, нормальное явление, так как эти банки пытаются использовать благоприятный момент, а именно тот факт, что большие банки в Казахстане в настоящее время сосредоточены на работе со своими проблемными активами. Соответственно, сейчас небольшие банки могут нарастить свой кредитный портфель, испытывая меньшее конкурентное давление со стороны больших банков.

Действительно, в том числе они наращивают портфель за счет довольно рискованных потребительских кредитов. Это объясняется следующим. Во-первых, потребительское кредитование обеспечивает банкам более высокую маржу по сравнению с кредитованием корпоративного сектора. Во-вторых, корпоративные клиенты хорошего уровня кредитоспособности — предмет жесткой конкурентной борьбы, что негативно сказывается на доходности этого бизнеса для банков. Кроме того, небольшие банки зачастую не в состоянии обслуживать интересы больших корпоративных клиентов.

Рост потребительского кредитования — нормальное явление, если банк правильно делает прайсинг своих продуктов (в том числе закладывает реалистичную оценку вероятных потерь), грамотно оценивает риски ретейловых продуктов и обладает хорошими системами для того, чтобы работать с ретейлом. Банки, которые начали развивать ретейл еще до кризиса 2008–2009-х, внесли коррективы в свои политики оценки рисков потребительского кредитования, систему оценки клиентов, установления лимитов, системы мониторинга кредитного портфеля и работы с проблемной задолженностью. Банки, которые начали наращивать потребительское кредитование уже после кризиса и делают это очень агрессивно, подвержены большим рискам, но в реальности только время покажет, насколько качественным был тот рост потребительского кредитования, который мы наблюдаем в настоящее время.

В то же время важно отметить, что в значительной степени проблемы, с которыми столкнулись банки в Казахстане во время кризиса 2008–2009-х, связаны с агрессивным кредитованием крупных корпоративных клиентов, и в первую очередь — сектора недвижимости и строительства. Риски, связанные с кредитованием этого сектора, нанесли ощутимый удар по ряду банков в Казахстане в связи с тем, что цены на объекты недвижимости значительно упали, по некоторым оценкам — в два раза или даже более, и пока не восстанавливаются.