, 
Мечты о фондовом рынке могут стать явью
На днях казахстанская фондовая биржа подвела итоги 2017 года. Ключевые финансовые показатели говорят о новых рекордах, а Bloomberg включил индекс KASE в мировую тройку по скорости роста.
Что же случилось на казахстанской фондовой бирже за прошлый год? На KASE появились три новых участника, которые представляют евразийскую экономическую платформу. С начала 2017 года на рынке иностранных валют присутствует Межгосударственный банк, Евразийский банк развития допущен к торгам на фондовом рынке. Весной на фондовом рынке появилось ООО «УНИВЕР Капитал» – первый иностранный брокер. Кроме того, биржа подписала меморандум о взаимопонимании с Bank of Chinа limited, а феврале 2017 года запущены торги юанем.
С начала прошлого лета проведена трансформация.листинга. Теперь структура официального списка KASE представляет собой три площадки: «Основная», «Альтернативная» и «Смешанная».
«Такое разделение позволяет компаниям мелкой и средней капитализации получить облегченный доступ на KASE, а инвесторам – оценивать уровень ликвидности и риски, торгуемых инструментов», – поясняет КФБ.
Общая база казахстанских компаний на сегодня – порядка 1 072 компаний. Более сотни из них называют потенциальными эмитентами. Они соответствуют листинговым требованиям биржи
Осенью KASE объявила о проекте по созданию площадки start-up, которая реально должна заработать в этом году. Также проведен конкурс среди розничных инвесторов на рынке акций при поддержке брокерских компаний. Заключено более 12 224 сделок на сумму более 1,5 млрд. тенге (в 2016 году – 753 млн тенге).
Если переходить к основным показателям, то «динамику роста демонстрировали все рынки»: рынок ценных бумаг – в 3 раза (объем – 3 450,4 млрд тенге), рынок денег – на 64 % (объем – 135 726,4 млрд тенге), рынок иностранных валют – на 17,6 % (объем – 12 321,5 млрд тенге).
На конец 2017 года в списках находились акции 127 наименований 110 эмитентов. Капитализация акций выросла на 2 850 млрд тенге и достигла «исторического максимума» – 17,1 трлн тенге. Отмечено, что выросла и ликвидность.
Объем первичного размещения бумаг (IPO) достиг 7,6 млрд тенге. Вторичный рынок вырос до 261,8 млрд тенге (на 5 %). Особо подчеркивается активность физических лиц, доля которых достигла 53,3 % от общего объема сделок.
Индекс KASE за 2017 год прибавил на 59,3 %. Bloomberg констатирует, что индекс KASE занял третье место в мире по скорости роста. Драйверами считаются отдельные корпоративные истории, хорошая конъюнктура цен на сырье, стабильность на валютном и денежном рынках. Максимальное значение индекса KASE – 2 162,7 пунктов.
Лидеры роста индекса KASE – акции KAZ Minerals PLC, цена на которые подскочила в 2,5 раза – с 2 288 тенге до 3 800 тенге за акцию. Кроме того, акции АО «Разведка добыча «КазМунайГаз», чья стоимость выросла с 10 530 до 25 800 тенге. В тройке лидеров – акции АО «Народный банк Казахстана». Они стали дороже на 64,1 % или подорожали с 32,3 тенге до 82,6 тенге за акцию. Это связывают с покупкой АО «Казкоммерцбанк».
Объем торгов корпоративными облигациями составил 1 153,8 млрд тенге.
«Значительное увеличения объема на первичном рынке было связано с реализацией программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора Республики Казахстан, в рамках которого пять банков второго уровня путем размещения субординированных облигаций на KASE привлекли 620,0 млрд тенге», – сказано в пресс-релизе KASE.
Отмечено также, что снижение ключевой ставки Нацбанка позитивно повлияло на стоимость заимствования капитала для бизнеса. В 2016 году ситуация была иной
«В 2017 году на KASE были размещены облигации 13 эмитентов (в 2016 году – 10). Совокупный объем привлечения составил 244,5 млрд тенге без учета сумм займов пяти банков в рамках Программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора, что на 42,4 % ниже показателя прошлого года».
А вот как официально выглядит структура инвесторов на первичном рынке: доля комбанков – 5,3 %, брокеры-дилеры – 2,0 %, другие институциональные инвесторы – 12,1 %, юридические лица – 80,4 % долга, физические лица – 0,2 %.
Вторичный же рынок корпоративных облигаций показал рост до 289,3 млрд тенге или в 3,5 раза. По долям – АО «Евразийский банк» – 36,3 %, «Казахтелеком» – 10,4 % Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына» – 9,5 %.
В прошлом году объем торгов ГЦБ на KASE в 2017 году составил 1 985,8 млрд тенге. Относительно 2016 года рост в 3,6 раза. Это связывают с увеличением количества и объемов размещений на первичном рынке.
ПИФы – здесь на конец 2017 шесть инструментов под управлением пяти компаний. Объем торгов составил 1 050,2 млн тенге, что выше результата аналогичного периода прошлого года на 95,3 %.
51,5 % инвесторов в акции паевых фондов – физические лица, 47,2 % – юридические лица, 1,3 % – брокерско-дилерские компании. Особая статья – это рядовые инвесторы. Так вот на начало этого года в системе учета Центрального депозитария ценных бумаг 109 245 лицевых счетов, которые открыты на физических лиц. Совсем не факт, что все они работают, но статистический прирост составил почти четыре тысячи новых счетов.
Рынок торгов иностранными валютами на спот-рынке составил 12,3 трлн тенге, увеличившись на 1,8 трлн тенге или 17,6 % по сравнению с результатом 2016 года.
«В 2017 году отсутствовала явная корреляция между котировками нефти и курсом доллара США к тенге: снижение котировок нефти к середине года сопровождалось нехарактерным укреплением тенге. Достигнув минимального значения 2017 года в конце июня, эталонная марка Brent начала постепенное движение вверх. Тенге же в свою очередь также продемонстрировал разворот тренда в сторону ослабления. Тем не менее, 2017 год завершился укреплением тенге – курс доллара США снизился с 333,29 на 0,96 тенге или 0,29 % до 332,33 тенге», – сказано в сообщении KASE.
Самым торгуемым инструментом по-прежнему остается доллар – 98 % совокупного объема торгов. Российскому рублю достался 1,7 %, евро – 0,2 %, юаню – 0,04 %.
Рынок денег – репо и валютный своп – за минувшие 12 месяцев общий объем торгов достиг 135,7 трлн тенге, что на 64 % выше аналогичного показателя 2016 года.
«Согласно основным направлениям денежно-кредитной политики Национального Банка на 2018 год базовая ставка в реальном выражении, под которой понимается уровень базовой ставки за минусом прогнозируемого значения инфляции на 12-ти месячном горизонте, будет поддерживаться на уровне не выше 4 %, соответствуя долгосрочным потенциальным темпам экономического роста. Поэтому, при достижении цели по инфляции в диапазоне 5-7 %, в 2018 году вполне вероятно продолжение снижения базовой ставки», – прогнозирует Казахстанская фондовая биржа.
