, 
KASE балансирует
KASE представило итоги работы биржевого рынка за первое полугодие 2018 года. Объем торгов на рынке ценных бумаг в первом полугодии 2018 года вырос в 2,3 раза и достиг 1 475,3 млрд тенге. Листинг на KASE прошли семь новых эмитентов.
В рамках реализации стратегии развития Биржи KASE открыла площадку "KASE Startup" для формирования коммуникаций между стартап-компаниями и инвесторами. В июне 2018 года были проведены презентации площадки в г.Алматы и в международном технопарке IT-стартапов Astana Hub в г.Астана. Кроме того, в июне KASE запустила площадку KASE Private Market для предоставления субъектам МСБ в организационно-правовой форме ТОО альтернативного источника финансирования без необходимости получения статуса публичной компании.
Казахстанская и Московская Биржи подписали соглашение о намерении стратегического сотрудничества для содействия развитию единого Евразийского экономического пространства и формированию единого финансового рынка государств-членов Евразийского экономического союза (ЕАЭС).
Среди новаций также можно назвать предоставление брокерским организациям право участия в торгах иностранными валютами, а также открытие торгов новыми финансовыми инструментами: CNYKZT_0_001 и CNYKZT_0_002 – операциями валютного свопа в отношении валютной пары юань Китайской Народной Республики / казахстанский тенге, торги будут проводиться в рамках утренней торговой сессии с 10:15 до 11:00 алматинского времени; RUBKZT_0_001 и RUBKZT_0_002 – операциями валютного свопа в отношении валютной пары российский рубль / казахстанский тенге; RUBKZT_SPT – российским рублем с расчетами Т+2 в тенге.
До конца года биржа планирует внедрение Центрального контрагента на биржевом валютном рынке для минимизации риска невыполнения обязательств участниками торгов по заключенным на торгах сделкам, а также запустить торги и расчеты по сделкам с еврооблигациями в долларах США. Для удобства участников торгов будет предложено осуществлять расчеты по еврооблигациям как в казахстанских тенге, так и в долларах США.
Однако, основные показатели биржевого рынка снижаются: по итогам первого полугодия 2018 года объем биржевых торгов составил 64,8 трлн тенге, что ниже показателя сопоставимого периода прошлого года на 23,8 трлн тенге или 26,9 %. В то же время, рост продемонстрировали рынок ценных бумаг (в 2,3 раза) и рынок иностранных валют (+24,2 %), снижение показал рынок денег (-31,4 %).
За истекший период в официальный список Биржи были включены акции семи компаний – АО "Кристалл Менеджмент", АО "Инвестиционный дом "Fincraft", АО "Joint Resources", АО "Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами "Жетысу", АО "Kazakhmys Copper", АО “Kaspi.kz” и АО "Горно-металлургический концерн "КАЗАХАЛТЫН". В сектор "Нелистинговые ценные бумаги" был допущен один выпуск простых акций АО "Раннила Казахстан".
Капитализация рынка акций снизилась с начала года на 364,7 млрд тенге или 2,1 % и достигла 16,8 трлн тенге. Заметное снижение капитализации было зафиксировано в мае, что было связано с исключением простых акций АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" из официального списка KASE.
По итогам первого полугодия рост Индекса KASE составил 249,3 пункта или 12 % до 2 412,01 пункта. Большинство акций – представителей корзины Индекса KASE в первом полугодии 2018 года продемонстрировали уверенный рост благодаря позитивным финансовым результатам по итогам 2017 года, отдельным корпоративным историям, а также благоприятной конъюнктуре цен на сырьевом рынке. Однако в последней декаде июня наблюдается небольшая коррекция цен вследствие осуществления дивидендных выплат и падением цен на медь.
Изменение цен акций, входящих в представительский список KASE
Наибольший рост с начала года показали акции АО "Казахтелеком", стоимость которых выросла на 65,3 % или 13 385,0 тенге до 33 890,0 тенге за акцию. Рост цены акций компании проходил на фоне ожидания решения Комитета по регулированию естественных монополий, защите конкуренции и прав потребителей министерства национальной экономики Казахстана касательно приобретения АО "Казахтелеком" 75 % акций АО "Кселл", которое было одобрено в июле 2018 года. По оценкам антимонопольного комитета после приобретения АО "Кселл" доля АО "Казахтелеком" на рынке сотовой связи составит 37,5 %.
Второе место среди лидеров роста заняли акции АО "Банк ЦентрКредит", которые прибавили в цене 43,0 % или 84,8 тенге до 282,0 тенге за акцию. Рост котировок сопровождался увеличенным объемом сделок и предшествовал ряду корпоративных событий, связанных с новостью о смене акционеров банка.
На третьем месте по показателю прироста стоимости – акции АО "Народный Банк". По итогам первого полугодия 2018 года цена акций выросла на 23,6 % или 19,5 тенге до 102,1 тенге за акцию. Рост стоимости акций с начала года проходил на фоне рекордных значений прибыли банка, а также оптимистичных ожиданий о росте бизнеса после объединения двух крупнейших банков.
С начала года снижение продемонстрировали только акции АО "Кселл", которые снизились в цене на 10,3 % или 184,0 тенге до 1 600,0 тенге. В течение отчетного периода акции телекоммуникационной компании находились под давлением предстоящего решения антимонопольного комитета касательно ходатайства о покупке АО "Казахтелеком" 75 % акций АО "Кселл".
В первом полугодии 2018 года объем торгов акциями составил 94,4 млрд тенге и вырос относительно аналогичного периода 2017 года на 4,2 %. Объем первичного рынка достиг 0,5 млрд тенге, объем вторичного рынка равен 93,9 млрд тенге, что выше результата прошлого года на 13,1 % или 10,9 млрд тенге. Среднедневной объем торгов составил 780,2 млн тенге, среднедневное количество сделок – 656, средний объем одной сделки – 1,2 млн тенге.
За указанный период 2018 года в секторе акций были размещены 10 527 простых акций АО "БАСТ" по цене 50 000,00 тенге за акцию на сумму 526,4 млн тенге. В аналогичном периоде 2017 года на первичном рынке состоялось два размещения АО "БАСТ", в рамках которых компания разместила простые акции на общую сумму 7,6 млрд тенге.
В разрезе основных категорий инвесторов наиболее активными являются физические лица, на счета которых пришлось 54,7 % брутто-оборота торгов акциями. Доля банков второго уровня (БВУ) составила 1,8 %, участие брокеров-дилеров оценивается в 20,8 %. На прочих институциональных инвесторов пришлось 9,2 %, на долю прочих юридических лиц – 13,5 %. Участие нерезидентов оценивается в 6,5 %.
Рынок корпоративных облигаций
На конец июня в торговых списках KASE находились 249 выпусков корпоративных облигаций 65 эмитентов. В отчетном периоде в списки KASE были включены облигации 11 эмитентов – АО "Дочерняя организация Народного Банка Казахстана "Halyk Finance", АО "Кселл", АО "Банк Развития Казахстана", АО "Цеснабанк", ТОО "AgroFinance", АО "Национальная компания "КазМунайГаз", ТОО "ARLAN WAGONS", АО “Фридом Финанс”, АО "Банк ЦентрКредит", ТОО "Компания Фаэтон" и АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро".
Объем торгуемого корпоративного долга снизился на 8,1 % на 716,5 млрд, достигнув отметки 8 169,6 млрд тенге. Снижение капитализации торгуемого долга связано с исключением из официального списка KASE четырех выпусков международных облигаций АО "Национальная компания "КазМунайГаз". Указанные облигации были погашены досрочно.
Индекс KASE_BMY (индекс доходности корпоративных облигаций основной площадки) c начала года повысился на 3 б. п., достигнув значения 10,38 % годовых.
Объем торгов корпоративными облигациями на KASE составил 420,3 млрд тенге и вырос относительно 2017 года в 4,2 раза. Среднедневной объем торгов составил 3,5 млрд тенге, среднедневное количество сделок – шесть, средний объем одной сделки – 565 млн тенге (на вторичном рынке – 335,6 млн тенге).
В отчетном периоде были размещены облигации семи эмитентов на сумму 177,0 млрд тенге, что выше в 2,2 раза относительно аналогичного периода прошлого года.
В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке корпоративных облигаций на счета БВУ пришлось 0,6 % от общего брутто-оборота, брокеров-дилеров – 0,2 %, других институциональных инвесторов – 71,1 %, прочих юридических лиц – 28,1 %.
Объем торгов на вторичном рынке вырос на 224,5 млрд тенге или в 13,0 раз и составил 243,3 млрд тенге.
В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке корпоративных облигаций на счета БВУ пришлось 27,3 %, брокеров-дилеров – 3,7 %, других институциональных инвесторов – 7,5 %, прочих юридических лиц – 60,8 %. Доля физических лиц в данном сегменте рынка составила 0,8 %. Участие нерезидентов оценивается в 0,3 %.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сумма государственного долга, торгуемого на KASE по номиналу, составила 10,6 трлн тенге, увеличившись с начала года на 711,5 млрд тенге или 7,2 %.
Объем торгов ГЦБ на KASE составил 633,1 млрд тенге и вырос относительно 2017 года на 44,7 %. Среднедневной объем торгов составил 5,2 млрд тенге, среднедневное количество сделок – шесть, средний объем одной сделки – 824,3 млн тенге (на вторичном рынке – 470,7 млн тенге).
Объем торгов первичного рынка снизился на 8,3 % или 28,2 млрд тенге до 312,1 млрд тенге относительно соответствующего периода предыдущего года. В отчетном периоде в рамках реализации государственных программ акиматы 13 областей, г. Алматы и г. Астаны привлекли 50,3 млрд тенге под 0,35 % годовых, Министерство финансов – 261,8 млрд тенге под 8,43–8,66 % годовых.
В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке на долю БВУ пришлось 2,9 %, на долю других институциональных инвесторов – 81,0 %, доля прочих юридических лиц составила 16,1 %.
Объем торгов на вторичном рынке вырос до 321,0 млрд тенге в первом полугодии 2018 года с 97,2 млрд тенге в 2017 году, увеличившись в 3,3 раза. Доля торгов нотами Национального Банка на вторичном рынке составила 69,7 % от общего оборота торгов.
В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке на долю БВУ пришлось 67,4 %, на долю брокеров-дилеров – 1,3 %, на долю других институциональных инвесторов – 20,6 %, доля прочих юридических лиц составила 10,1 %, на долю физических лиц пришлось 0,6 %. Участие нерезидентов оценивается в 2,1 %.
Ценные бумаги международных финансовых организаций
На конец отчетного периода в торговых списках находилось десять выпусков облигаций Евразийского банка развития и Европейского банка реконструкции и развития.
За истекший период Евразийский банк развития привлек 50 млрд тенге, разместив три выпуска трехлетних облигаций под 9,1 % годовых.
Паи инвестиционных фондов (ПИФ)
На конец отчетного периода в секторе ценные бумаги инвестиционных фондов находилось шесть паевых фондов под управлением пяти компаний.
За истекший период объем торгов составил 183,7 млн тенге, что ниже результата аналогичного периода прошлого года на 44,7 %. Сделки заключались с инструментами US_SPY_ (54,8 млн тенге; 57 сделок) под управлением State Street Global Advisors и с CSECfe (128,9 млн тенге; 33 сделки) под управлением АО "Сентрас Секьюритиз".
В разрезе основных категорий инвесторов 44,1 % приходится на физические лица, 14,5 % – на брокерско-дилерские компании и 41,4 % на другие юридические лица.
Счета физических лиц на рынке ценных бумаг
На конец июня в системе учета Центрального депозитария ценных бумаг числилось 109 716 лицевых счетов, открытых на физических лиц, что на 471 счет больше, чем на начало 2018 года.
Рынок иностранных валют
Объем торгов на рынке иностранных валют за первое полугодие 2018 года достиг 6,6 трлн тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года на 24,2 %, или на 1,3 трлн тенге.
Движение курса доллара США в течение года имеет явно прослеживаемый сезонный характер. В первые шесть месяцев года тенге преимущественно укрепляется к доллару США, в июне – в начале сезона отпусков – происходит обратный разворот тренда в сторону ослабления. Однако диапазон движения курса также определяется некоторыми особенностями рассматриваемого периода. Так, тенге достиг максимального значения 383,91 в конце января 2016 года, когда котировки эталонной марки Brent опустились до значений ниже 30 долларов США за баррель. В первой половине 2017 года котировки Brent уверенно торговались у значений около 50 долларов США за баррель. К концу июня текущего года баррель Brent стоил выше 79 долларов США, что значительно выше прошлогодних значений. Внешний шок в виде введения антироссийских санкций в начале апреля значительно ослабил курс рубля к доллару США. Учитывая тот факт, что Российская Федерация является основным торговым партнером Казахстана, тенге также ослаб к доллару США, однако не столь значительно, как рубль.
Денежный рынок
Совокупный объем торгов на рынке денег достиг 56 747,7 млрд тенге, снизившись в сравнении с аналогичным показателем прошлого года на 31,4 %, или на 25 942,4 млрд тенге.
Композитный индикатор денежного рынка MM_Index к концу июня достиг значения 7,82 % годовых, снизившись с начала года на 158 б. п.
Индикатор KazPrime-3M (KZT), который представляет собой показатель стоимости денег при размещении их на депозитах межбанковского рынка среди банков, снизился на 125 б. п. до 10,00 % годовых, продолжая находиться на верхней границе базовой ставки (9,0 % + 1 %).
С начала текущего года индикатор TONIA, который представляет собой средневзвешенную процентную ставку по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день, снизился на 131 б. п. до 8,02 % годовых. В то время как значение индикатора TWINA, который отражает средневзвешенную процентную ставку по сделкам открытия репо сроком на семь рабочих дней, снизилось на 1,54 п. п до 8,31 % годовых.
Рынок операций репо
Объем торгов в данном сегменте достиг 37,9 трлн тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года на 5,8 % или 2,1 трлн тенге. Среднедневной объем операций в первом полугодии составил 313,1 млрд тенге (+5,8 % к аналогичному показателю прошлого года). Объем торгов во втором квартале остался почти на уровне первого с незначительным снижением на 0,3 % в сравнении с первым кварталом. В абсолютном выражении снижение составило 49,9 млрд тенге до 18,9 трлн тенге.
97,7 % от общего объема торгов по сделкам открытия репо пришлось на сделки авторепо с ГЦБ. Наиболее популярным инструментом на рынке авторепо с ГЦБ остается операция репо сроком на один день, доля сделок с ним в общем объеме торгов на рынке авторепо с ГЦБ составила 88,2 %.
Всего в первом полугодии 2018 года в сделках на рынке репо принимали участие 48 членов Биржи. Более 86 % от общего оборота торгов в данном сегменте заняли банки. Доля участия нерезидентов была незначительна и составила 0,2 %.
Рынок валютного свопа
Объем торгов на рынке валютного свопа снизился на 59,8 % до 18,9 трлн тенге. Среднедневной объем операций составил 155,9 млрд тенге, что ниже аналогичного показателя прошлого года на 59,8 %. В инструментальной структуре более 79 % от общего объема торгов (15,0 трлн тенге) на рынке валютного свопа пришлось на сделки с двухдневным валютном свопом (USDKZT_0_002).
Рынок деривативов
В настоящий момент в данном секторе биржевого рынка к торговле доступны фьючерсы, базовыми активами которых являются доллар США, Индекс KASE и отдельные наименования акций. В первом полугодии 2018 года сделок с фьючерсами заключено не было. К началу июля открытые позиции участников торгов на рынке деривативов отсутствовали.
