среда, 13 ноября 2024
,
USD/KZT: 425.67 EUR/KZT: 496.42 RUR/KZT: 5.81
Подведены итоги рекламно-медийной конференции AdTribune-2022 Қаңтар оқиғасында қаза тапқан 4 жасар қызға арналған мурал пайда болды В Казахстане планируется ввести принудительный труд в качестве наказания за административные правонарушения Референдум - проверка общества на гражданскую зрелость - Токаев Екінші Республиканың негізін қалаймыз – Тоқаев Генпрокуратура обратилась к казахстанцам в преддверие референдума Бәрпібаевтың жеке ұшағына қатысты тексеріс басталды Маңғыстауда әкім орынбасары екінші рет қызметінен шеттетілді Тенге остается во власти эмоций Ресей өкілі Ердоғанның әскери операциясына қарсы екенін айтты Обновление парка сельхозтехники обсудили фермеры и машиностроители Казахстана Цены на сахар за год выросли на 61% Научно-производственный комплекс «Фитохимия» вернут в госсобственность Сколько налогов уплачено в бюджет с начала года? Новым гендиректором «Казахавтодора» стал экс-председатель комитета транспорта МИИР РК Американский генерал заявил об угрозе для США со стороны России Меркель впервые публично осудила Россию и поддержала Украину Байден призвал ужесточить контроль за оборотом оружия в США Супругу Мамая задержали после вывешивания баннера в поддержку политика в Алматы Казахстан и Южная Корея обсудили стратегическое партнерство Персональный охранник за 850 тыс тенге: Депутат прокомментировал скандальное объявление Россия и ОПЕК решили увеличить план добычи нефти Рау: Алдағы референдум – саяси ерік-жігердің айрықша белгісі Нью-Делиде Абай мүсіні орнатылды «Свобода 55»: иммерсивный аудиоспектакль про выбор, свободу и январские события

На рынке IPO в 2016 году затишье перед ростом

Несмотря на улучшение состояния экономики, беспрецедентный уровень геополитической неопределенности чрезвычайно замедляет деятельность участников рынка, в результате чего 2016 год будет неудачным для мирового рынка IPO. Такие выводы содержатся в отчете EY «Глобальные тенденции на рынке IPO в III квартале 2016 года» (EY Global IPO Trends: 2016 3Q).

Общая сумма средств, привлеченных за период с января по сентябрь, составила 79,4 млрд долларов США, что на 39% ниже, чем в аналогичном периоде 2015 года, а количество сделок сократилось на 23% до 704. По сравнению с предыдущим кварталом объем средств, привлеченных по итогам IPO во всем мире, увеличился на 16% до 35,4 млрд долларов США, а количество сделок (252) уменьшилось на 4%. Относительно третьего квартала 2015 года показатели рынка IPO достаточно высоки: объем привлеченного капитала вырос на 84%, а число сделок – на 21%.

Лидирует Азиатско-Тихоокеанский регион

Страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) продемонстрировали выдающиеся результаты в третьем квартале 2016 года. По сравнению с предыдущим кварталом наблюдался резкий рост (на 138%) стоимости сделок, которая составила 24,2 млрд долларов США, при этом число сделок (176) выросло на 41%. В третьем квартале АТР сохранял устойчивую положительную квартальную динамику как по количественному, так и по стоимостному объему IPO. На сделки в этом регионе пришлось 69% от общего числа сделок IPO в мире и 53% от общего объема привлеченного капитала. Китай продолжает занимать доминирующую позицию, однако наблюдается оживленная активность и в других странах АТР: Японии, Австралии и Южной Корее. В частности, неплохие показатели за третий квартал 2016 года[1] опять демонстрирует Япония, где по сравнению с предыдущим кварталом количество сделок увеличилось с 18 до 19, а объем привлеченных средств – с 1,1 млрд долларов США до 1,5 млрд долларов США.

Комментирует Ринго Чой, руководитель практики EY по сделкам IPO в Азиатско-Тихоокеанском регионе: «Настроения инвесторов обусловлены достаточной ликвидностью развивающихся рынков и предстоящим запуском программы Shenzhen-Hong Kong Stock Connect по объединению торгов фондовых бирж Шэньчжэня и Гонконга. Судя по всему, последние события в мировой экономике не подорвали доверия инвесторов, и мы прогнозируем стабильную динамику рынка IPO в регионе вплоть до конца года».

По мере улучшения ситуации рынок IPO в регионе EMEIA восстанавливается

По итогам IPO в третьем квартале 2016 года в регионе EMEIA было привлечено 4,4 млрд долларов США, что на 69% меньше, чем кварталом ранее (14 млрд долларов США). Количество сделок по сравнению со вторым кварталом сократилось на 60% с 97 до 40. Самый заметный спад пришелся на европейские компании, которые заключили на 38% меньше сделок и привлекли на 19% меньше средств, чем в третьем квартале 2015 года; по сравнению со вторым кварталом 2016 года падение составило 72% как в стоимостном, так и в количественном выражении. На индийском рынке IPO зафиксирован 20%-й рост числа сделок и ожидается устойчивая активность вследствие улучшения экономической ситуации и поддержки бизнеса со стороны политических сил.

Мартин Штайнбах, руководитель практики EY по сделкам IPO в регионе EMEIA, отмечает: «Частные компании откладывают принятие решений относительно подходящего момента для листинга, что обусловлено не столько самим выходом Великобритании из ЕС и предвыборной гонкой в США, сколько политической неопределенностью, присущей этим событиям. Кроме того, компании привлекают инвесторов как в стране проведения IPO, так и в других странах, поэтому неопределенность распространяется далеко за пределы одного региона. Тем не менее, на фоне стабилизации политической обстановки в конце нынешнего – начале 2017 года на рынке IPO ожидается рост активности, обусловленный целым рядом факторов - спокойной ситуацией на рынке, гибкой денежно-кредитной политикой, низким уровнем процентных ставок, неизменно высокими оценками стоимости акций и низкой волатильностью.

На американском рынке IPO сохраняется затишье

Третий квартал на рынке IPO США оставался спокойным: было заключено 35 сделок на сумму 6,4 млрд долларов США – незначительная сумма, отражающая традиционно низкие квартальные результаты прошлого года, когда объем средств, привлеченных по результатам 33 IPO, составил всего 5,7 млрд долларов США. В январе-сентябре американские компании заключили 79 сделок на сумму 13,4 млрд долларов США, что в сравнении с тем же периодом 2015 года на 44% и 49% меньше по числу сделок и объему капитала соответственно.

Джеки Келли, руководитель практики EY по сделкам IPO в Северной и Южной Америке, говорит: «Несмотря на исключительно высокие результаты компаний, впервые вышедших на рынок IPO в этом году (цена их акций на сегодняшний день превышает цену размещения в среднем на 31,7%), большинство частных компаний и финансовых инвесторов занимают выжидательную позицию. Прямые инвестиции держатся на рекордно высокой отметке, а руководители максимально диверсифицируют корпоративную политику по привлечению финансирования – на этом фоне компании и инвесторы готовятся к возобновлению активности в 2017 году, чему будет способствовать устранение неопределенности вокруг политической ситуации и процентных ставок к концу года. В результате сложится благоприятная конъюнктура для заключения успешных сделок IPO».

Ломаная динамика сохранится в четвертом квартале, однако в 2017 году рынок активизируется

На протяжении последних пяти лет развивающиеся рынки работали не на полную мощность, и в ряде случаев, по всей видимости, их роль недооценивалась. Рынок IPO стран с развивающейся экономикой продолжает набирать обороты вследствие ограниченного доступа к альтернативному финансированию и привлекательности открытых рынков. По нашим прогнозам, на фоне подъема активности на развивающихся рынках в четвертом квартале 2016 года Азиатско-Тихоокеанский регион останется в эпицентре событий. Стабилизация фондовых рынков в Китае даст возможность регулирующим органам запустить запланированные крупные сделки и тем самым активизировать рынок IPO. На индийском рынке также ожидается устойчивая активность вследствие улучшения экономической ситуации и поддержки бизнеса со стороны политических сил.

В развитых странах ряд компаний приостановил торги и уделяет основное внимание подготовке к сделкам в 2017 году. В 2016 году показатели мирового рынка IPO наверняка уступят аналогичным показателям за 2015 год, а вот прогноз на 2017 год выглядит оптимистично за счет улучшения состояния экономики, высоких котировок, снижения уровня волатильности, что поднимает настроения на рынке.

Вернуться к рекордным отметкам 2014 года будет не просто, тем не менее, в 2017 году прогнозируемая активность рынка IPO будет выше, чем в 2015 году.

Сделки на международном рынке IPO по отраслям, январь-сентябрь 2016 года

 

Отрасль

Количество сделок

% от общего количества глобальных сделок

Объем привлеченных средств (млн долларов США)

% от общей суммы привлеченных средств

Потребительские товары и услуги

62

8,8%

$4 537

5,7%

Товары повседневного спроса

42

6,0%

$4 230

5,3%

Энергетика

33

4,7%

$5 624

7,1%

Финансовые услуги

62

8,8%

$22 480

28,3%

Здравоохранение

91

12,9%

$5 103

6,4%

Технологии

120

17,0%

$8 044

10,1%

Промышленность

118

16,8%

$10 055

12,7%

Сырье

62

8,8%

$2 343

3,0%

Медиасектор и индустрия развлечений

26

3,7%

$4 105

5,2%

Недвижимость

42

6,0%

$9 157

11,5%

Розничная торговля

38

5,4%

$3 514

4,4%

Телекоммуникации

8

1,1%

$177

0,2%

Всего:

704

100,0%

$79 369

100,0%

 


[1] При расчете стоимости капитала, привлеченного на биржах Японии (1,5 млрд долларов США), не учитывался двойной листинг компании Line Corp. на Нью-Йоркской и Токийской биржах на сумму 1,3 млрд долларов США, поскольку большая часть средств была привлечена на фондовой бирже Нью-Йорка.

Оставить комментарий

Финансы

Страницы:1 2 3 4 5 6 ... 33